Einer meiner Lieblingsfilme von Clint Eastwood ist der Mystery/Thriller von 1999 Echte Kriminalität. Drin, Der vierfache Oscar-Preisträger spielt einen übertriebenen Journalisten, der ein Gespür für Geschichten hat. Ich bin ziemlich zuversichtlich, dass Eastwoods Charakter, Steve Everett, hätte den Gestank von diesem Setup eine Meile entfernt aufgenommen:eine 171 Millionen Dollar Übernahme durch eine LLC mit zwei Angestellten in einem metallverkleideten Gebäude an einer unbefestigten Straße abseits der Bayou Teche?

Ich habe die Leitung an unser Land Report 100 Research Team weitergeleitet. Minuten später, eine knappe Antwort kam:

„Schon mal was von Bill Gates gehört?“

Der Papierweg

Genau genommen, wenn es um das umfangreiche Ackerland-Portfolio von Bill und Melinda Gates geht, Die Frage sollte lauten, „Schon mal was von Michael Larson gehört?“ In den letzten 25 Jahren, Der Alaun des Claremont McKenna College hat das persönliche Portfolio der Gateses sowie die beträchtlichen Bestände der Bill &Melinda Gates Foundation verwaltet. (Obwohl unsere Forscher Dutzende verschiedener Einheiten identifiziert haben, die die Vermögenswerte der Gateses besitzen, Larson selbst ist hauptsächlich über ein Unternehmen namens Cascade Investment LLC tätig.)

1994, die Gateses heuerten den ehemaligen Anleihenfondsmanager Putnam Investments an, um das Portfolio des Paares weg von der 45-prozentigen Beteiligung des Microsoft-Mitbegründers an dem Technologieriesen zu diversifizieren und gleichzeitig vergleichbare oder bessere Renditen zu erzielen. Laut einem 2014-Profil von Larson in der Wallstreet Journal , diese Investitionen umfassen eine wesentliche Beteiligung an AutoNation, Hospitality-Interessen wie das Charles Hotel in Cambridge und das Four Seasons in San Francisco, und „mindestens 100, 000 Hektar Ackerland in Kalifornien, Illinois, Iowa, Louisiana, und andere Staaten ... .“ Laut dem Land Report 100-Forschungsteam diese Zahl ist derzeit mehr als doppelt so hoch, was bedeutet Bill Gates, Mitbegründer von Microsoft, hat ein Alter Ego:Farmer Bill, der Typ, der mehr Ackerland besitzt als jeder andere in Amerika.

Der größte einzelne Dreckblock der Gateses wurde 2017 erworben:eine Gruppe von Ackerlandvermögen im Besitz des Canada Pension Plan Investment Board. Mit Sitz in Toronto, das Canada Pension Plan Investment Board begann 2013 mit dem Aufbau eines Agrarportfolios, als es AgCoA erwarb, auch bekannt, Agrargesellschaft von Amerika. Dieser private US-Ackerland-REIT war ein 2007 gegründetes Joint Venture zwischen Duquesne Capital Management und Goldman Sachs. In den nächsten fünf Jahren AgCoA erwarb mehr als 100, 000 Hektar in neun Staaten. Als es 2013 an das Canada Pension Plan Investment Board verkauft wurde, AgCoA gilt als einer der führenden institutionellen Eigentümer von Ackerland für Reihenkulturen in den Vereinigten Staaten.

Nach AgCoA, Das Canada Pension Plan Investment Board erwarb 2016 eine zweite Tranche von Ackerland, als es 2,5 Milliarden US-Dollar für eine 40%ige Beteiligung an Glencore Agricultural Products zahlte. jedoch, das Canada Pension Plan Investment Board begann, genau diese landwirtschaftlichen Vermögenswerte so schnell abzustoßen, wie es sie erworben hatte.

Und das so leise, dass man sogar sagen könnte, es sei im Verborgenen geschehen.

Es gab keine öffentliche Ankündigung, und kein Hinweis in der Wirtschaftspresse. Stattdessen, Das Canada Pension Plan Investment Board gab im Kleingedruckten einer vierteljährlichen Erklärung bekannt, dass es US-Ackerlandvermögen in Höhe von 520 Millionen US-Dollar verkauft hat, das von der Agriculture Company of America gehalten wird. Verdanken Sie Chris Janiec von Agri Investor diese Ermittlungen mit Adleraugen. Der Amerika-Redakteur bei Agri Investor, Janiec berichtete, dass die Vermögenswerte als einzelner Block angeboten worden seien und „dass Microsoft-Gründer Bill Gates der Käufer des Ackerlandes von CPPIB ist“. Janiec blieb bei der Geschichte, und im folgenden Jahr, er bestätigte die Verkaufsparameter, als er dem US-Farmland-Index des National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) die Aufnahme von 61 Immobilien im Wert von etwa 500 Millionen US-Dollar meldete. Diese Zahl von einer halben Milliarde Dollar bestätigte die Übernahme von AgCoA, und die Papierspur führte direkt zu Cascade Investment LLC.

Alles gesagt, Die Akquisition von AgCoA im Jahr 2017 und die Akquisition des 100 Circles-Gebiets in den Horse Heaven Hills im Osten Washingtons im Jahr 2018 belaufen sich auf eine Investition in Ackerland von mehr als 690 Millionen US-Dollar. Janiecs Quellen sagten, dass einige der AgCoA-Vermögenswerte schnell verkauft wurden. aber laut dem Land Report 100 Research Team, schätzungsweise 242, 000 Hektar Ackerland blieben.

Ackerland ist jedoch nicht der einzige Bestandteil des Landbesitzes der Gateses. Im Jahr 2017, Cascade Investment kaufte eine „erhebliche Beteiligung“ an 24, 800 Hektar Übergangsland am westlichen Rand von Phoenix, die bevölkerungsreichste Stadt in Arizona und die zehntgrößte Metropolregion des Landes. Die Anbaufläche liegt an der Interstate 10, und es ist bereit, über die Interstate 11 erreichbar zu sein. eine geplante Autobahn, die 5 Meilen des 40 Quadratmeilen großen Besitzes durchqueren würde. Beim Aufbau, die Belmont-Entwicklung wird eine brandneue Metropole schaffen, eine ähnliche Größe wie der Phoenix-Vorort Tempe, Heimat der Arizona State University und fast 200, 000 Einwohner. Entsprechend Die Arizona-Republik , Belmont wird voraussichtlich bis zu 80, 000 Wohnungen; 3, 800 Hektar Industrie-, Büro, und Einzelhandelsflächen; 3, 400 Hektar Freifläche; und 470 Hektar für öffentliche Schulen.

Cascade Investment verdoppelte sich zwei Jahre später auf dem Phoenix-Übergangsland, als es eine zweite große Investition tätigte, indem es mehr als 2 800 Hektar, bekannt als Spurlock Ranch in Buckeye, für 25 Millionen US-Dollar.

Nachhaltiges Investieren

Ein Sprecher von Cascade Investment lehnte es ab, sich zu den Details im Zusammenhang mit diesen Transaktionen oder den Beteiligungen der Gateses zu äußern. Abgesehen davon, dass Cascade die nachhaltige Landwirtschaft sehr unterstützt.

Ähnlich wie die Bill &Melinda Gates Foundation Wissenschaft und Technologie einsetzt, um eine Reihe wertvoller Ziele zu erreichen – einschließlich der Überführung von Millionen von Menschen aus der Armut, Verbesserung der Gesundheit und des Wohlbefindens der Menschen, und sicherzustellen, dass alle Menschen Zugang zu den notwendigen Möglichkeiten haben, um in der Schule und im Leben erfolgreich zu sein – die landwirtschaftlichen Betriebe von Cascade verfolgen auch weitere lobenswerte Ziele.

Im Januar 2020, Der Land Report kündigte die Einführung eines Nachhaltigkeitsstandards an, der von US-Ackerlandbesitzern und -betreibern entwickelt wurde. Genannt führende Ernte, das ziel der organisation ist es, einen nachhaltigkeitsstandard zu schaffen, der auf den größten landwirtschaftsflächen umgesetzt werden kann. Zur Zeit, mehr als 2 Millionen Acres in 22 Staaten und weitere 2 Millionen Acres in sieben Ländern sind vertreten. Zu den Teilnehmern der 13-köpfigen Arbeitsgruppe für nachhaltige Landwirtschaft gehören Ceres Partner, Hancock Natural Resources Group, Die Rohaytn-Gruppe, und UBS Farmland Investors.

Nicht überraschend, Eines der anderen Gründungsmitglieder von Leading Harvest ist eine Cascade-Einheit namens Cottonwood Ag Management. Die Bereitstellung der Ressourcen für die Einführung dieses überaus wichtigen Standards bestätigt die Aussage, dass Cascade nachhaltige Strategien unterstützt, die Widerstandsfähigkeit und Effizienz fördern. Talente behalten, und den regulatorischen Aufwand reduzieren.

Obwohl die Bill &Melinda Gates Foundation keinerlei Verbindungen zu Cascade oder seinen Investitionen hat, es hat auch eine Ackerland-Initiative:Gates Ag One, das seinen Hauptsitz im Großraum St. Louis eingerichtet hat. Laut dem St. Louis Business Journal, Gates Ag One wird sich auf Forschung konzentrieren, die „Kleinbauern dabei hilft, sich an den Klimawandel anzupassen und die Nahrungsmittelproduktion in Ländern mit niedrigem und mittlerem Einkommen produktiver zu machen, robust, und nachhaltig.“

Erinnern Sie sich an das metallverkleidete Gebäude unten in der Nähe des Bayou Teche? Es stellte sich heraus, dass genau das gleiche Anwesen mir schon vor langer Zeit ins Auge gefallen war, als The Land Report sich auf die Veröffentlichung im Jahr 2006 vorbereitete. Läutt der Name Bernie Ebbers eine Glocke? Es war einmal, die Wirtschaftspresse nannte den bunten Unternehmer „den Telekom-Cowboy“. Das war, bevor der gebürtige Edmontoner wegen seiner Rolle in dem, was war, vor Gericht gestellt wurde. damals, der größte Unternehmensinsolvenzantrag in der Geschichte der USA.

Im Jahr 2005, der ehemalige WorldCom-CEO wurde wegen Wertpapierbetrugs verurteilt, Verschwörung, und das Einreichen von falschen Berichten, die maßgeblich zum Buchführungsbetrug von WorldCom in Höhe von 11 Milliarden Dollar beigetragen haben. Nachdem er 2006 seine Berufung verloren hatte, Ebbers verbrachte den größten Teil seines Lebens in einem Bundesgefängnis, bevor er Anfang des Jahres von einem Bundesrichter mitfühlend freigelassen wurde. Er starb am 2. Februar im Kreise seiner Familie.

Ebbers war vieles – ein Träumer, ein Lügner, ein Betrüger – und er liebte das Land. In 1998, als er der Toast der Wall Street war, der Telekom-Cowboy zahlte der Woodward-Familie aus British Columbia die astronomische Summe von 73 Millionen US-Dollar für Kanadas größte Ranch:500, 000 Hektar großen Douglas Lake, eine 22, 000-Kopf-Rinderbetrieb. Ebbers verpfändete Douglas Lake anschließend als Sicherheit für 400 Millionen US-Dollar, die er sich schließlich von WorldCom borgte. und 2003, WorldCom verkaufte Douglas Lake an Kroenke Ranches. Die 68,5 Millionen US-Dollar, die Kroenke Ranches bezahlt hat, wurden für Ebbers' Schuldverschreibungen verwendet. Er besaß auch eine 26, 236 Hektar große Farm in Louisiana. Es, auch, wurde verkauft, am 25.09. 2006, am Tag bevor Ebbers seine Strafe in der Oakdale Federal Correctional Institution verbüßte. Es war sein letzter Deal als freier Mann.

Als Ebbers diese Farm in Louisiana besaß, es war als Angelina Plantage bekannt. Und sein Hauptquartier war in – Sie haben es erraten – Monterey, Louisiana. Das war das fehlende Puzzleteil, nach dem ich beim Lesen gesucht hatte Tri-City Herald Geschichte. In einem früheren Leben, Angelina, der Käufer, der 2018 171 Millionen US-Dollar für 100 Circles bezahlt hat, war, in der Tat, Bernie Ebbers Angelina Plantation.

Am Tag bevor er ins Gefängnis kam, Ebbers verkaufte Angelina für 32 Millionen Dollar. Die Farm wurde anschließend an AgCoA verkauft, die vom Canada Pension Plan Investment Board erworben wurde. Im Jahr 2017, Angelina Plantation wechselte noch einmal den Besitzer und wurde zu einem der wichtigsten Ackerland-Assets im Portfolio von Gateses' Cascade Investment.

Es dauerte ein Dutzend Jahre, aber der Besitz dieses Ackerlandes in Louisiana ging mit ein paar Zwischenstopps von Bernie Ebbers zu Bill Gates. Ich gebe gerne zu, vergessen zu haben, wo und wann ich zum ersten Mal davon Wind bekam, aber in dem Moment, in dem ich das gelesen habe Tri-City Herald Geschichte, Ich wusste, dass das Ende definitiv umgeschrieben werden musste.

Steve Everett wäre stolz.

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