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Schließen Sie Lecks im Betriebskapital

Das Working Capital in der Ag-Branche ist in den letzten Jahren stetig zurückgegangen und erreicht kritisch niedrige Werte. Das fordert Landwirte und Viehzüchter schmerzlich.

„Die Menge an Betriebskapital, die ein Betrieb hat, sagt aus, wie viel Cashflow das Unternehmen bereitstellt, “ sagt Tina Barrett, landwirtschaftlicher Finanzberater bei Nebraska Farm Business (NFB). „Es beeinträchtigt die Fähigkeit des Betriebs, Rechnungen innerhalb der nächsten 12 Monate zu bezahlen. Da das Betriebskapital sinkt, Bauernfamilien spüren die Not. Sie sind möglicherweise nicht in der Lage, Ausgaben pünktlich zu bezahlen, so können sie sich mehr auf geliehenes Geld stützen. Aber das kann nur so weit gehen.“

Das Working Capital ist die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten, die jährlich in derselben Phase des Rechnungszyklus oder Produktionsjahres berechnet wird. Analysten für die Betriebswirtschaftslehre betrachten das Betriebskapital auch als Prozentsatz des Bruttoumsatzes.

Im Durchschnitt, die 400 Landwirte-Kunden von NFB verzeichneten einen Rückgang des Betriebskapitals als Prozentsatz des Bruttoumsatzes von 25 % im Jahr 2017 auf 21,5 % im Jahr 2018. Im Jahr 2013 es betrug durchschnittlich 42 % für diese Operationen. Mais- und Sojabohnenanbauer machen den Löwenanteil des Kundenstamms von NFB aus.

Wirtschaftsanalysten in der Landwirtschaft in Illinois sehen ähnliche Abwärtstrends beim Betriebskapital, Wetter und andere produktionsbedingte Unterschiede im Zusammenhang mit der geografischen Lage beeinflussen jedoch auch den Grad der Erosion des Betriebskapitals.

"In 2012, unsere Landwirte durchschnittlich 50 % des Betriebskapitals bezogen auf den Bruttoumsatz, “ sagt Brad Zwilling, ein Farm-Business-Analyst bei Illinois Farm Business Farm Management (FBFM). „Aber in den letzten drei Jahren dieses Verhältnis ist auf knapp 40 % gesunken.“

Die FBFM-Analysten arbeiten mit 5, 600 Betriebe mit durchschnittlich etwa 1 200 Hektar. Die meisten Betriebe bauen Mais und Sojabohnen an.

Da das Working Capital an die Rentabilität gebunden ist, Die Hauptursache für die Erosion des Betriebskapitals der Landwirte ist, selbstverständlich, den Rückgang der Rohstoffpreise von ihrem Höhepunkt vor einigen Jahren.

„Aber die Ausgaben der Bauern sind nicht so schnell gesunken wie der Maispreis, “, sagt Zwilling. „Die Bauern zahlen also hohe Ausgaben mit weniger Einkommen und höheren Zinsen. Es gibt nicht viel Raum für Fehler.“

Hohe Lebenshaltungskosten der Familie verstärken den Mangel an Bargeld. „Als wir den Preisanstieg hatten, wir hatten auch einen Anstieg der Lebenshaltungskosten der Familie, " er sagt. "Aber die Lebenshaltungskosten der Familie brauchen Zeit, um zu sinken."

So schließen Sie es an

Es ist möglich, die Lecks zu stopfen und den Abfluss des Betriebskapitals zu verlangsamen oder zu stoppen, sagt Barrett. „Es ist machbar. Wir haben Kunden, deren Betriebskapital etwa 80 % ihres Bruttoumsatzes ausmacht. Sie verfügen über genügend Betriebsmittel, um keine Betriebskredite aufnehmen zu müssen. Sie kennen ihre Produktionskosten und verwalten diese Kosten, um profitabel zu arbeiten.“

Zwilling stimmt zu, dass die Lecks im Working Capital geschlossen werden können. Er bietet die folgenden sechs Vorschläge an.
• Führen und analysieren Sie Betriebsaufzeichnungen. „Führen Sie eine Bilanz und eine periodengerechte Gewinn- und Verlustrechnung, " er sagt. "Diese Aufzeichnungen zeigen, was in der Operation vor sich geht."

Behalten Sie konsistente jährliche Start- und Endpunkte für die Betriebsaufzeichnungen bei. Um das jährliche Betriebskapital zu ermitteln, subtrahieren Sie den Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Jahres vom Wert des Umlaufvermögens des Jahres.

Umlaufvermögen sind jene Ressourcen, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Dazu gehören Inventare von Nutzpflanzen und Markttieren, Vorausbezahlte Spesen, Forderungen, Sparkonten, Absicherungskonten, sowie Aktien und Anleihen.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beinhalten jährliche Betriebshinweise, Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten, aufgelaufene Lohnsteuern, anfallende Grundsteuern, aufgelaufene Zinsen für befristete Schulden sowohl für landwirtschaftliche als auch für nicht landwirtschaftliche Kredite, und jährliche Darlehenszahlungen für befristete Schulden. Ebenfalls in den Verbindlichkeiten enthalten sind abgegrenzte Einkommens- und Sozialversicherungssteuern.

• Maximieren Sie das Gewinnpotenzial. Suchen Sie in jedem Morgen nach potenziellen Gewinnen, jede Kuh, jeden Winkel der Operation. Kostensenkungen und die Verteilung von Vermögenswerten auf eine breite Nutzungsbasis könnten weniger Verluste bewirken und vielleicht sogar von einzelnen Unternehmen profitieren.

„Maximieren Sie Ihren Dollar pro Morgen und maximieren Sie die Vermögenswerte, “, sagt Zwilling. „Stellen Sie sicher, dass Sie die Geräte und andere Eingaben optimal nutzen. Das könnte bedeuten, zum Beispiel, die Kuhherde mit der Sorgfalt zu versorgen, die sie für eine effiziente Kälberproduktion benötigt.“

• Halten Sie Geld in bar. Der Aufbau von Barreserven erhöht das Betriebskapital, selbstverständlich, und verringert die Abhängigkeit von Betriebsschulden. „In Zeiten potenziell knapper Rentabilität, keine langfristigen Schulden tilgen und keine Vermögenswerte kaufen, nur um einen Steuerabzug zu erhalten, “, sagt Zwilling. "So viel wie möglich, Geld zurückhalten, um notwendige laufende Ausgaben zu bezahlen.“

• Analysieren Sie die Verwendung von Vermögenswerten. „Schauen Sie sich Ihr Vermögen an, um zu sehen, ob es Dinge gibt, die Sie nicht brauchen, " er sagt. „Vielleicht gibt es ein Gerät, das Sie stattdessen verkaufen und leasen können. Der Verkauf des nicht genutzten Vermögenswerts könnte den Kassenbestand erhöhen.“

• Generieren Sie mehr Einnahmen. Brainstorming-Ideen für Nebengeschäfte, Maßarbeit, die Sie tun könnten, oder bezahlte Dienstleistungen, die Sie für andere erbringen könnten, könnten möglicherweise das Betriebskapital erhöhen. Jobs außerhalb der Farm erfüllen die gleiche Rolle, solange zumindest ein Teil des Geldes für Betriebskapital reserviert ist.

• Refinanzierung. Zwilling betrachtet die Refinanzierung als „einmalige Lösung“. Es ist eine Möglichkeit, kurzfristige Schulden wie Betriebsnotizen und Ausrüstungskäufe in bestehende langfristige Schulden umzuwandeln, die mit Grundstücken besichert sind. zum Beispiel. „Es schafft eine längere Haftung, setzt aber Geld für Betriebskapital frei, " er sagt.

Barrett stimmt zu, dass eine Refinanzierung eine Option sein könnte. „Refinanzierung ist eine vernünftige Antwort für einige Operationen, " Sie sagt. „Aber wenn Sie nicht wissen, was den Abfluss des Betriebskapitals verursacht hat, es kann sein, als würde man ein Pflaster auf einen Schnitt legen, der genäht werden muss und später weitere Probleme verursachen könnte.“

Bargeld freigeben

Die Finanzierung hat einen positiveren Nutzen, wenn ein langfristiges Darlehen durch Land oder Ausrüstung gesichert werden kann, die ursprünglich mit Bargeld gekauft wurde, wenn die Rentabilität des Betriebs hoch war, Sie fügt hinzu.

Gesamt, Das Verstopfen der Abflüsse im Betriebskapital beginnt mit der Untersuchung Ihres Betriebs, um Wege zu finden, um Bargeld freizusetzen.

„Wir sehen, wie Landwirte einige Veränderungen vornehmen, Analysieren von Aufzeichnungen, und Maximierung des Vermögens, “, sagt Zwilling. „Einige reduzieren den Dünger und wenden ihn mehrmals zur besseren Nutzung an. Im Allgemeinen, Sie wechseln zu Methoden mit niedrigeren Produktionskosten. Sie suchen nach Möglichkeiten, mehr Einnahmen aus Vermögenswerten zu erzielen. Einige haben Geräte bei einem Nachbarn gekauft, anstatt sie selbst zu besitzen; einige haben sich diversifiziert.

„Ich glaube, dass Landwirte die Werkzeuge haben, die sie brauchen, um die beste Lösung für ihre Situation zu finden. " er sagt.