Ag-Futures-Markthändler versuchen, die Auswirkungen des Coronavirus auf die Weltwirtschaft abzuschätzen

Durch das Studium der Preisentwicklung der Märkte in den letzten Jahrzehnten, oder noch länger, man kann stark argumentieren, dass Schocks auf den Märkten oft zu erheblichen Überreaktionen bei den Händlern führen, die zunächst das Schlimmste befürchten und ihrerseits die Preise auf letztlich nicht nachhaltige Niveaus drücken und sich dann wieder nicht weit von dem Stand zurückbewegen, an dem der Schock die Märkte zum ersten Mal traf.

Kursbewegung in mehreren Märkten in den letzten Tagen, einschließlich einiger Ag-Futures, deutet darauf hin, dass das Ereignis des Ausbruchs des Coronavirus eher früher als später in die meisten Marktpreise einfließen wird – und möglicherweise bereits insgesamt berücksichtigt wird. Die scharfen bis sogar tageslimitierten Preisbewegungen, die in einigen betroffenen Futures-Märkten in letzter Zeit beobachtet wurden, deuten auf extreme Reaktionen auf eine noch nicht extreme Situation hin. Sofern die Coronavirus-Situation nicht viel ernster wird, Suchen Sie nach den Tiefstständen des Terminmarktes bei Getreide, Vieh und Baumwolle in dieser Woche bewertet, wahrscheinlich das niedrigste Ereignis des Coronavirus sein.

Natürlich, Derzeit ist es noch zu früh, um zu sagen, ob die Märkte den Ausbruch des Coronavirus und seine Auswirkungen auf die Weltwirtschaft tatsächlich vollständig berücksichtigt haben. Bis Anfang nächster Woche, Händler und Investoren sollten eine bessere Vorstellung davon haben, ob der Ausbruch größtenteils seinen Lauf genommen hat, aus Sicht der Marktauswirkungen.

Wichtig, die Kursbewegung in einigen wichtigen Außenmärkten der letzten Wochen, einschließlich ihrer Reaktionen auf den Coronavirus-Schock, hat ihre kurzfristige und in einigen Fällen sogar ihre längerfristige technische Haltung verändert. Dies dürfte in den kommenden Wochen gewisse Auswirkungen auf die Agrarterminmärkte haben, oder länger.

Nymex-Rohöl

In der ersten Januarwoche erreichten die nahegelegenen Rohöl-Futures ein Neunmonatshoch von 65,65 USD pro Barrel. Seit diesem Anstieg sind die hohen Preise zum jetzigen Zeitpunkt auf etwa 53,00 USD zurückgegangen. Es gibt einen starken längerfristigen technischen Support um 50,00 USD. Halten Sie Ausschau nach dem Niveau von 50,00 USD, um den aktuellen Preisverfall zu stoppen – es sei denn, das Coronavirus entwickelt sich zu etwas Katastrophalem, das das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2020 ernsthaft beeinträchtigt. Es ist wahrscheinlich, dass die Rohölpreise im Jahr 2020 die meiste Zeit damit verbringen werden, zwischen 50,00 USD und 60,00 USD pro Barrel zu handeln. Wenn das der Fall ist, Die Auswirkungen von Rohöl auf die Agrarmarktpreise wären minimal.

US-Dollar-Index

Der US-Dollar-Index (USDX) ist ein Korb von sechs großen Weltwährungen, die gegenüber dem Greenback gewichtet sind. Der wöchentliche Fortsetzungschart für nahegelegene USDX-Futures zeigt, dass die Preise im letzten Quartal 2019 nach unten tendierten und in der letzten Dezemberwoche ein Sechsmonatstief erreichten. Jedoch, Anfang Januar drehte sich das Blatt für den Dollar-Index und seitdem sind die Preise im Aufschwung. Die Unterzeichnung des teilweisen Handelsabkommens zwischen den USA und China war ein optimistisches Element, was auf eine verbesserte US-Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 hindeutet, und jetzt treibt die Angst vor dem Coronavirus die Nachfrage nach sicheren Häfen nach dem US-Dollar an. Immer noch, Der Wochen-Chart schlägt vor, dass die Preise in der Handelsspanne bleiben, die durch die auf dem Chart sichtbaren Unterstützungs- und Widerstandslinien begrenzt wird. Eine weitere Aufwertung des US-Dollars wäre ein negatives Element für US-Agrarrohstoffe, ihre Anschaffung auf dem Weltmarkt verteuert, in Nicht-US-Währung.

Goldman Sachs Rohstoffindex

Der Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) besteht aus mehreren Rohstoff-Futures-Marktpreisen, die zu einem Indexpreis zusammengefasst werden. Der wöchentliche GSCI-Chart zeigt einen seit August letzten Jahres bestehenden Kursaufwärtstrend, der nun deutlich negiert wurde. Dies hat den bullischen Enthusiasmus im Rohstoffsektor gedämpft. Wichtig, die spekulativen Händler, einschließlich der großen „Fonds“-Spieler, werden jetzt viel weniger wahrscheinlich auf der Long-Seite der Rohstoffmärkte spielen – zumindest auf kurze Sicht. Und es sind die Spekulanten, die dazu neigen, Preisaufwärtstrends in den Charts, die sich in große Bullenmarktläufe verwandeln, anheizen. auch in den ag-Futures-Märkten.