Verstehen Sie das Farm Credit System?

Die meisten von uns haben schon einmal mit unseren lokalen Farm Credit Genossenschaften zu tun gehabt. Wir wissen, dass sie so etwas wie eine auf Agrarkredite spezialisierte Bank funktionieren, aber verstehen wir das Farm Credit System wirklich?

Um herauszufinden, wie es genau funktioniert, Ich habe kürzlich mit Todd Van Hoose gesprochen, der CEO des Farm Credit Council.

Der Rat für landwirtschaftliche Kredite, mit Hauptsitz in Washington, DC, ist der nationale Handelsverband für das Farm Credit System. Sie vertritt das System durch Lobbyarbeit vor dem Kongress, die ausführende Abteilung, und verschiedene Landesparlamente. Herr Van Hoose beantwortete freundlicherweise meine vielen Fragen zum Farm Credit System.

Zuerst, Farm Credit wurde bereits 1916 vom Kongress gegründet, um Landwirten und Viehzüchtern eine zuverlässige Kreditquelle zu bieten. Auf Einzelhandelsebene, es gibt 68 Agrarkreditvereinigungen (ACAs), die kollektiv Geld in jeder Grafschaft der Vereinigten Staaten leihen können. Sie sind technisch gesehen Genossenschaften im Besitz der Kreditnehmer. Aus diesem Grund müssen Sie Aktien eines ACA kaufen, wenn Sie eine Kreditbeziehung mit einem von ihnen eingehen. Verschiedene Gruppen von Rechnungshöfen besitzen vier Farm Credit Banken, die Kreditfinanzierung für die ACAs bereitstellen, die sie besitzen. Jede Bank deckt eine bestimmte Region der Vereinigten Staaten ab, die grob in den Südosten zerfallen, der mittlere Westen, Texas, und der Westen.

Es gibt sogar eine Ebene über den vier Regionalbanken namens Federal Farm Credit Banks Funding Corporation (FFCBFC). Die FFCBFC geht an den Finanzmärkten und begibt Anleihen und Schuldverschreibungen zu Marktzinssätzen, um den vier Farm Credit Banks Mittel zur Verfügung zu stellen. Das ist die Geldspur aus Finanzierungssicht.

Wenn eine Farm Credit Bank einen Gewinn erzielt, es zahlt seinen ACA-Eigentümern Patronatsdividenden aus. Wenn die ACAs einen Gewinn ausweisen, sie zahlen Gönnerdividenden an ihre Kunden/Eigentümer aus. Als Ergebnis, wenn Sie ein ACA-Kreditnehmer sind, obwohl Sie Zinsen für Ihre ag-Darlehen zahlen, Sie können über die Gönnerdividenden ein wenig Geld zurückverdienen.

So, Welche Arten von Krediten machen die Rechnungshöfe? Laut Herrn Van Hoose, ihre sechs geschäftszweige gliedern sich derzeit wie folgt:46%; Betriebsfinanzierung, 20 %; Agrarkredite, 17%; ländliche Infrastruktur, 11%; ländliche Wohnungsbaudarlehen, 4%; und ag exportfinanzierung, 2%. Er sagte, „Wir halten etwa 40 % des gesamten Marktes für Agrarkredite.“

Anscheinend, ein Vorteil gegenüber lokalen Banken ist die langfristige Kredithaltung, Das gibt ihnen die Möglichkeit, die Zinssätze für 30 Jahre zu fixieren. Lokale Banken neigen dazu, die Laufzeiten von Krediten mit festem Zinssatz auf 10 Jahre oder weniger zu begrenzen.

Ich fragte Todd, wie er heute über den Zustand der Agrarkredite denkt. Er hat geantwortet, "Wir sehen, dass sich Stress in den Bilanzen der landwirtschaftlichen Betriebe aufbaut." (Kein Wunder.) Ich fragte auch, wann er der Meinung war, dass die Gewinne der Landwirtschaft steigen könnten. Todd sagte, „Wir schauen uns die USDA-Projektionen an, und wir sehen, dass dieses Jahr für die meisten Landwirte etwas besser wird.“

Ich fragte ihn, ob Änderungen für das Farm Credit System in Arbeit seien. Er sagte, dass sie sich intensiv mit der Technologie beschäftigen und effizienter arbeiten können. Dies ist nicht unähnlich dem, was die Bauern tun, denen sie dienen. sowie. Im ganzen Land gibt es Tausende von Farm Credit-Darlehensbeauftragten. und sie haben ein berechtigtes Interesse daran, Landwirten zu helfen, im Geschäft zu bleiben und Rentabilität zu erzielen.

Als ich Herrn Van Hoose nach dem Unterschied zwischen lokalen Banken und ACAs fragte, er sagte, „Der grundlegende Unterschied besteht darin, dass wir missionsorientiert sind. Wir versuchen, den Landwirten Raum und Zeit zu geben, sich mit dieser neuen Realität auseinanderzusetzen.“